کد خبر : 1144تاریخ انتشار : سه شنبه 11 مرداد 1390 - 08:57:48
| 
| 
از سوي يك گروه پژوهشي انجام شد:
تحليل وضعيت مالي و عملياتي ملي مس
آخرين وضعيت مالي و عملياتي شركت ملي مس از سوي يك گروه پژوهشي تحليل شد.
شركت ملي صنايع مس ايران كه عنوان نخستين شركت واگذار شده بر اساس اصل 44 را يدك مي كشد، هم اكنون با سرمايه اسمي بيش از 1.7 هزار ميليارد توماني يكي از بزرگترين شركت هاي بورسي بشمار رفته و به دليل ارتباط مستقيم محصولات اين شركت با قيمت هاي جهاني ، حساسيت و جذابيت هاي خاص خود را براي سرمايه گذاران دارد.
در اين رابطه گروه تحقيق و پژوهش كارگزاري آبان آخرين وضعيت مالي و عملياتي اين شركت را تحليل كرده است.
*وضعيت و تحولات صنعت مس در سال 89
ايران از لحاظ ذخاير معدني بر روي كمربند مس جهان قراردارد كه از شمال غرب ايران شروع و تا جنوب شرق ادامه دارد. بر اساس آمار جهاني، شيلي با داشتن قريب به 32 درصد ذخاير دنيا بالاترين سهم را به خود اختصاص داده و ايران با دارا بودن 4درصد از ذخاير معدني مس دنيا به لحاظ ذخيره در بين كشورهاي برتر معدني در جايگاه نهم قرار گرفته و در منطقه آسيا پس از كشورهاي اندونزي و مغولستان در رتبه سوم قرار دارد.
در سال 2010 ايران با توليد 220 هزار تن مس تصفيه شده و سهم 1,16 درصدي رتبه بيست و دوم در دنيا را در توليد اين محصول به خود اختصاص داده است. همچنين در منطقه آسيا و در سال 2010 ايران با سهم 2,55 درصدي رتبه هفتم توليد مس تصفيه شده را به خود اختصاص داده است.
از لحاظ مصرف مس تصفيه شده در جهان، چين با 38,54 درصد مصرف دنيا و ايالات متحده با 8,42 درصد بالاترين سهم مصرف مس جهاني را در سال 2010 داشته اند. اين درحاليست كه مصرف مس تصفيه شده در كل دنيا در سال مورد بررسي 18،532 هزار تن و توليد آن در سطح دنيا 18،821 هزار تن بوده است.
روند قيميتي مس در سال 89 يك روند رو به رشد بوده كه در مجموع عواملي همچون، افزايش توليدات صنعتي در اروپا، افزايش خرده فروشي در امريكا، ادامه تقاضاي بالاي چين و پيش بيني بهبود تقاضاي جهاني در آينده، تصميم رئيس جمهور آمريكا مبني بر كاهش هر چه بيشتر مالياتها، گزارش بانك مركزي چين مبني بر عدم اتخاذ سياست هاي پولي انقباضي و افزايش سقف وام بانكي، بروز اعتصاب در يكي از معادن مس شيلي، افت مداوم حجم ذخاير مس، كاهش ارزش دلار، راه اندازي صندوق ETF مس، آلومينيوم و قلع در بورس لندن، افزايش 25 درصدي واردات در چين، موجب افزايش قيمت مس در سال 89 گريدند.
سرمايه شركت ملي مس در بدو تأسيس مبلغ هزار ميليون ريال بود كه طي چند مرحله افزايش سرمايه به مبلغ 5،789 ميليارد ريال در سال 89 رسيده است. در حال حاضر سرمايه شركت پس از افزايش سرمايه 200 درصدي به 11،578 ميليارد ريال بالغ شده است.
*اكتشافات و توسعه
هدف اين شركت توليد 700 هزار تن مس تصفيه شده در سال 1392 بوده و به منظور رسيدن به اين هدف مطالعات اكتشافي گستردهاي در بسياري از نقاط كشور انجام داده كه منجر به معرفي معادن جديد در استانهاي يزد، سيستان بلوچستان، كرمان و آذربايجان شرقي و اصفهان شده است.
تا پايان سال 89 ميزان ذخاير مس شركت ملي صنايع مس ايران، حدود 1،600 ميليون تن با متوسط عيار 0,38 درصد افزايش يافته و كل ذخاير اين شركت بالغ بر 3،200 ميليون تن با عيار متوسط 0,56 درصد ارتقاء يافته است.
علاوه بر مس، ذخيره قطعي موليبدن حدود 286 ميليون تن و احتمالي حدود 460 ميليون تن به ذخاير افزوده شده است.
همچنين ارزيابي ها حاكي از وجود 4,8 تن طلاي خالص به عنوان ذخيره قطعي و 2,9 تن طلاي خالص به عنوان ذخيره احتمالي است.
*وضعيت مالي شركت
اين شركت در سال 89 با سرمايه 5،789 ميليارد ريالي سودي معادل دو هزار و 311 ريال به ازاي هر سهم محقق ساخته كه نسبت به سال گذشته 45 درصد رشد داشته است. سود نقدي هر سهم نيز مبلغ دوهزار و 250 ريال معادل 97 درصد سود واقعي هر سهم در مجمع مورد تصويب قرار گرفت.
افزايش دارايي جاري عمدتاً به دليل افزايش در حسابهاي دريافتني تجاري است. افزايش در دارايي هاي ثابت عمدتاً به دليل افزايش حساب ساختمان و تأسيسات مربوط به انتقال مالكيت يك باب ساختمان شركت سرمايه گذاري مس سرچشمه در تهران به منظور تسويه بدهي هاي آن شركت و همچنين افزايش در حساب ماشين آلات و تجهيزات جهت پروژهاي شركت است .
عمده سرمايه گذاري بلندمدت سپرده هاي بانكي است كه در سال 89 نيز با افزايش همراه بوده است.
فروش شركت در سال 89 با توجه به بهبود اوضاع اقتصادي بين المللي با افزايش همراه بوده است.حدود50 درصد از فروش شركت از محل صادرات است. مهمترين مشتريان شركت براساس نسبت مبلغ فروش عبارتند از شركت گلن كور با 33,47 درصد، شركت توليدي دنياي مس با 10,02 درصد،شركت pasar با 7.99 و صنايع مس شهيد باهنر با 6,21 درصد هستند.
هزينه توليد هم شامل 25 درصد دستمزد مستقيم، 12درصد هزينه مواد و قطعات مصرفي و 63 درصد سربار توليد است.بخشي از افزايش بهاي تمام شده كالاي فروش رفته در سال مورد بررسي ناشي از افزايش هزينه انرژي است. هزينه انرژي مصرفي به مبلغ 777 ميليارد ريال حدود 14درصد از هزينه سربار را تشكيل داده است. اين رقم نسبت به سال گذشته 68 درصد افزايش داشته است.
*پيش بيني سود و آينده شركت در سال 90
سود هر سهم سال 90 براساس پيش بيني شركت و با سرمايه 11،579 ميليارد ريال مبلغ 556 ريال گزارش شده كه در سه ماه منتهي به 31 خردادسال جاري مبلغ 156 ريال محقق شد.
شركت بودجه سال 90 را بر مبناي برآورد نرخ 8 هزار و 100دلار براي فروش هر تن محصولات شركت ارائه داده است. اين درحالي است كه در سال 2011 نرخ ها بر اساس قيمت هاي مس در بازارجهاني فلزات، عمدتاً بالاتر از محدوده 9هزار دلار بوده است.
بنابراين در صورت پايداري قيمت مس در مبالغ بالاتر از 8 هزار و 100 دلار، شاهد تعديل مثبت در پيش بيني شركت خواهيم بود. از طرفي با توجه به برخي گزارشات در سطح بين الملل در خصوص بحران مالي يونان و ترس از گسترش آن در ساير كشورهاي اروپايي و همچنين برخي اظهار نگراني ها در مورد بروز مجدد بحران در اقتصاد امريكا، شك و ترديد در خصوص ادامه حركت قيمت ها در محدوده هاي فعلي وجود دارد.
در اين رابطه گروه تحقيق و پژوهش كارگزاري آبان آخرين وضعيت مالي و عملياتي اين شركت را تحليل كرده است.
*وضعيت و تحولات صنعت مس در سال 89
ايران از لحاظ ذخاير معدني بر روي كمربند مس جهان قراردارد كه از شمال غرب ايران شروع و تا جنوب شرق ادامه دارد. بر اساس آمار جهاني، شيلي با داشتن قريب به 32 درصد ذخاير دنيا بالاترين سهم را به خود اختصاص داده و ايران با دارا بودن 4درصد از ذخاير معدني مس دنيا به لحاظ ذخيره در بين كشورهاي برتر معدني در جايگاه نهم قرار گرفته و در منطقه آسيا پس از كشورهاي اندونزي و مغولستان در رتبه سوم قرار دارد.
در سال 2010 ايران با توليد 220 هزار تن مس تصفيه شده و سهم 1,16 درصدي رتبه بيست و دوم در دنيا را در توليد اين محصول به خود اختصاص داده است. همچنين در منطقه آسيا و در سال 2010 ايران با سهم 2,55 درصدي رتبه هفتم توليد مس تصفيه شده را به خود اختصاص داده است.
از لحاظ مصرف مس تصفيه شده در جهان، چين با 38,54 درصد مصرف دنيا و ايالات متحده با 8,42 درصد بالاترين سهم مصرف مس جهاني را در سال 2010 داشته اند. اين درحاليست كه مصرف مس تصفيه شده در كل دنيا در سال مورد بررسي 18،532 هزار تن و توليد آن در سطح دنيا 18،821 هزار تن بوده است.
روند قيميتي مس در سال 89 يك روند رو به رشد بوده كه در مجموع عواملي همچون، افزايش توليدات صنعتي در اروپا، افزايش خرده فروشي در امريكا، ادامه تقاضاي بالاي چين و پيش بيني بهبود تقاضاي جهاني در آينده، تصميم رئيس جمهور آمريكا مبني بر كاهش هر چه بيشتر مالياتها، گزارش بانك مركزي چين مبني بر عدم اتخاذ سياست هاي پولي انقباضي و افزايش سقف وام بانكي، بروز اعتصاب در يكي از معادن مس شيلي، افت مداوم حجم ذخاير مس، كاهش ارزش دلار، راه اندازي صندوق ETF مس، آلومينيوم و قلع در بورس لندن، افزايش 25 درصدي واردات در چين، موجب افزايش قيمت مس در سال 89 گريدند.
سرمايه شركت ملي مس در بدو تأسيس مبلغ هزار ميليون ريال بود كه طي چند مرحله افزايش سرمايه به مبلغ 5،789 ميليارد ريال در سال 89 رسيده است. در حال حاضر سرمايه شركت پس از افزايش سرمايه 200 درصدي به 11،578 ميليارد ريال بالغ شده است.
*اكتشافات و توسعه
هدف اين شركت توليد 700 هزار تن مس تصفيه شده در سال 1392 بوده و به منظور رسيدن به اين هدف مطالعات اكتشافي گستردهاي در بسياري از نقاط كشور انجام داده كه منجر به معرفي معادن جديد در استانهاي يزد، سيستان بلوچستان، كرمان و آذربايجان شرقي و اصفهان شده است.
تا پايان سال 89 ميزان ذخاير مس شركت ملي صنايع مس ايران، حدود 1،600 ميليون تن با متوسط عيار 0,38 درصد افزايش يافته و كل ذخاير اين شركت بالغ بر 3،200 ميليون تن با عيار متوسط 0,56 درصد ارتقاء يافته است.
علاوه بر مس، ذخيره قطعي موليبدن حدود 286 ميليون تن و احتمالي حدود 460 ميليون تن به ذخاير افزوده شده است.
همچنين ارزيابي ها حاكي از وجود 4,8 تن طلاي خالص به عنوان ذخيره قطعي و 2,9 تن طلاي خالص به عنوان ذخيره احتمالي است.
*وضعيت مالي شركت
اين شركت در سال 89 با سرمايه 5،789 ميليارد ريالي سودي معادل دو هزار و 311 ريال به ازاي هر سهم محقق ساخته كه نسبت به سال گذشته 45 درصد رشد داشته است. سود نقدي هر سهم نيز مبلغ دوهزار و 250 ريال معادل 97 درصد سود واقعي هر سهم در مجمع مورد تصويب قرار گرفت.
افزايش دارايي جاري عمدتاً به دليل افزايش در حسابهاي دريافتني تجاري است. افزايش در دارايي هاي ثابت عمدتاً به دليل افزايش حساب ساختمان و تأسيسات مربوط به انتقال مالكيت يك باب ساختمان شركت سرمايه گذاري مس سرچشمه در تهران به منظور تسويه بدهي هاي آن شركت و همچنين افزايش در حساب ماشين آلات و تجهيزات جهت پروژهاي شركت است .
عمده سرمايه گذاري بلندمدت سپرده هاي بانكي است كه در سال 89 نيز با افزايش همراه بوده است.
فروش شركت در سال 89 با توجه به بهبود اوضاع اقتصادي بين المللي با افزايش همراه بوده است.حدود50 درصد از فروش شركت از محل صادرات است. مهمترين مشتريان شركت براساس نسبت مبلغ فروش عبارتند از شركت گلن كور با 33,47 درصد، شركت توليدي دنياي مس با 10,02 درصد،شركت pasar با 7.99 و صنايع مس شهيد باهنر با 6,21 درصد هستند.
هزينه توليد هم شامل 25 درصد دستمزد مستقيم، 12درصد هزينه مواد و قطعات مصرفي و 63 درصد سربار توليد است.بخشي از افزايش بهاي تمام شده كالاي فروش رفته در سال مورد بررسي ناشي از افزايش هزينه انرژي است. هزينه انرژي مصرفي به مبلغ 777 ميليارد ريال حدود 14درصد از هزينه سربار را تشكيل داده است. اين رقم نسبت به سال گذشته 68 درصد افزايش داشته است.
*پيش بيني سود و آينده شركت در سال 90
سود هر سهم سال 90 براساس پيش بيني شركت و با سرمايه 11،579 ميليارد ريال مبلغ 556 ريال گزارش شده كه در سه ماه منتهي به 31 خردادسال جاري مبلغ 156 ريال محقق شد.
شركت بودجه سال 90 را بر مبناي برآورد نرخ 8 هزار و 100دلار براي فروش هر تن محصولات شركت ارائه داده است. اين درحالي است كه در سال 2011 نرخ ها بر اساس قيمت هاي مس در بازارجهاني فلزات، عمدتاً بالاتر از محدوده 9هزار دلار بوده است.
بنابراين در صورت پايداري قيمت مس در مبالغ بالاتر از 8 هزار و 100 دلار، شاهد تعديل مثبت در پيش بيني شركت خواهيم بود. از طرفي با توجه به برخي گزارشات در سطح بين الملل در خصوص بحران مالي يونان و ترس از گسترش آن در ساير كشورهاي اروپايي و همچنين برخي اظهار نگراني ها در مورد بروز مجدد بحران در اقتصاد امريكا، شك و ترديد در خصوص ادامه حركت قيمت ها در محدوده هاي فعلي وجود دارد.
